Opções de estratégia de par

Opções 101: Pairs Trading.

Na coluna de hoje, vamos dissecar a troca de pares de opções, o que permite que os investidores lucrem nos mercados de cima e de baixo sem comprometer uma quantidade significativa de capital.

Quem deve sintonizar? Esta estratégia é mais adequada para comerciantes que são tendencialmente ou baixos tendenciosamente em direção a um determinado estoque, mas continuam nervosos com os shakeups no mercado ou no mercado. O investidor hesita em arriscar capital precioso comprando uma ligação isolada ou colocada, e quer cercar suas apostas.

Como funciona? Primeiro, o comerciante do par compraria uma chamada em um estoque com o potencial de se mover mais alto. No entanto, para proteger contra a volatilidade do setor ou um movimento inesperado na direção errada, o investidor compraria simultaneamente um estoque diferente em um mesmo setor. O comerciante alocaria aproximadamente a mesma quantia de dinheiro para a chamada e colocou compras, com ambas as pernas normalmente gerenciadas como um único comércio.

O quê tem pra mim? O melhor cenário é que as ações subjacentes se movam nas respectivas direções previstas, colocando as chamadas e colocando posições no dinheiro. No entanto, o comerciante de pares também pode lucrar se os retornos no comércio de chamadas excederem significativamente as perdas do comércio, ou vice-versa. Além disso, o investidor pode garantir um lucro se uma das duas opções mais que dobrar no preço por vencimento.

Além do apelo de um sono de melhor noite, parte da beleza desta estratégia é que os comerciantes podem ganhar dinheiro com movimentos significativos em qualquer direção. Além disso, em comparação com um proprietário de ações ou o jogador de opção média, o comerciante de pares é menos vulnerável ao inesperado e o hedge ajuda a reduzir a perda média do investidor em comparação com a compra de uma única chamada ou colocação.

O que eu tenho que perder? Com a maioria das estratégias de hedge, o "seguro" e a paz de espírito não são gratuitos. Em troca de pares, o prémio inicial pago pelas duas opções é (obviamente) mais do que o comerciante pagaria pela compra de uma única chamada ou colocada. Mas, as perdas geralmente tendem a ser pequenas, já que o investidor está protegendo uma visão direcional.

O cenário do pior caso é que ambos os estoques enfrentam as previsões iniciais do comerciante, fazendo a chamada e colocam sem valor no vencimento. No entanto, as perdas máximas do investidor são limitadas ao dinheiro inicial pago para comprar em duas opções.

Conheça Pierre, que pensa que as ações do Tech Titan AAA se reunirão no curto prazo. No entanto, uma vez que é o coração da temporada de lucros, Pierre está preocupado com uma retração de curto prazo dentro do setor. Porque ele geralmente é um comerciante conservador, e devido a seus medos em toda a indústria, Pierre tem cuidado com a compra das ações da AAA, ou uma chamada isolada no estoque, para esse assunto.

Como tal, ele opta por iniciar um comércio de pares. Uma vez que ele é otimista no estoque AAA - que atualmente está negociando cerca de US $ 50 - ele compra uma chamada em 50 dólares no valor de US $ 2,50. Para proteger esta compra, ele escolhe o estoque BBB - um atraso recente no setor de tecnologia - para comprar uma venda. Mais especificamente, com as ações da BBB flertando com o nível de US $ 160, Pierre compra um dinheiro em setembro 160 colocado no estoque por US $ 5.

Seu débito líquido na peça é de US $ 7,50 (US $ 2,50 + $ 5), representando o máximo que ele deve perder, caso AAA e BBB desafiem suas previsões por vencimento.

Digamos a previsão de Pierre para os flops de ações, com as ações da AAA caindo para o nível de US $ 40 e as ações da BBB reagindo ao nível de US $ 200 por vencimento. Nesse caso, tanto a chamada AAA quanto a BBB colocada expirariam sem valor, e Pierre ficaria com os $ 7.50 pagos pelas duas opções.

Por outro lado, vamos assumir que ambas as ações backpedal para o vermelho por expiração. As ações da AAA caíram para o nível de US $ 40, tornando a chamada de 50 de setembro inútil. Por outro lado, as ações de BBB apresentaram tendências baixas conforme previsto, caindo para o nível de $ 152 por vencimento. O BBB September 160 put teria um valor intrínseco de US $ 8. Menos o débito líquido inicial de US $ 7,50, o comércio de pares de Pierre ainda sai US $ 0,50 à frente.

Em outras palavras, embora sua previsão original para AAA tenha ficado aquém, o lucro do declínio de BBB ofuscou as perdas de sua chamada sem valor. Se Pierre tivesse apenas comprado a AAA, ele ficaria com US $ 2,50 até agora. Se ele simplesmente tivesse comprado o estoque por completo quando a AAA se negociasse em US $ 50, sua carteira ficaria abaixo de 20% após o declínio para US $ 40.

Finalmente, vejamos o melhor cenário para Pierre: as ações da AAA aumentam para o nível de US $ 55 e as ações da BBB diminuem para o nível de US $ 150 por vencimento. A chamada de 50 greves agora valeria US $ 5, enquanto a BBB colocaria um valor intrínseco de US $ 10. Subtraindo seu prémio inicial pago pelas duas opções, Pierre ganha US $ 7,50 no comércio ([$ 5 + $ 10] - $ 7,50). Em outras palavras, ele duplicou seu dinheiro desde a implementação da estratégia - e tudo enquanto dormia profundamente à noite.

A Schaeffer's Investment Research Inc. oferece serviços de troca de opções em tempo real, bem como boletins diários, semanais e mensais. Clique aqui para se inscrever para boletins informativos gratuitos. O site SchaeffersResearch fornece notícias, educação e comentários financeiros, além de criadores de ações, filtros e muitas outras ferramentas. O fundador Bernie Schaeffer é o autor do livro inovador, The Option Advisor: Wealth-Building Techniques Using Equity & amp; Opções de índice.

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As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de NASDAQ, Inc.

O segredo para encontrar lucro na negociação de pares.

"Quants" é o nome de Wall Street para pesquisadores de mercado que usam análise quantitativa para desenvolver estratégias comerciais lucrativas. Em suma, um quant combina com os índices de preços e as relações matemáticas entre empresas ou veículos comerciais, a fim de divisar as oportunidades comerciais rentáveis. Durante a década de 1980, um grupo de quants trabalhando para Morgan Stanley atingiu o ouro com uma estratégia chamada comércio de pares. Investidores institucionais e mesas de negociação proprietárias em grandes bancos de investimento estão usando a técnica desde então, e muitos fizeram um lucro arrumado com a estratégia.

Raramente é no melhor interesse dos banqueiros de investimento e dos gestores de fundos mútuos compartilhar estratégias de negociação rentáveis ​​com o público, de modo que o comércio de pares continuou sendo um segredo dos profissionais (e alguns indivíduos hábeis) até o advento da internet. O comércio on-line abriu a tampa em informações financeiras em tempo real e deu acesso aos novatos a todos os tipos de estratégias de investimento. Não demorou muito para o comércio de pares atrair investidores individuais e comerciantes de pequeno porte que buscam proteger sua exposição de risco aos movimentos do mercado mais amplo.

O objetivo é combinar dois veículos comerciais que estão altamente correlacionados, negociando um longo e o outro curto quando a relação de preço do par diverge o número "x" de desvios padrão - "x" é otimizado usando dados históricos. Se o par reverte para sua tendência média, um lucro é feito em uma ou ambas as posições.

O primeiro passo na concepção de um comércio de pares é encontrar dois estoques altamente correlacionados. Normalmente isso significa que as empresas estão na mesma indústria ou subsector, mas nem sempre. Por exemplo, os estoques de rastreamento de índices, como o QQQQ (Nasdaq 100) ou o SPY (S & amp; P 500), podem oferecer excelentes oportunidades de negociação de pares. Dois índices que, em geral, comercializam juntos são S & amp; P 500 e Dow Jones Utilities Average. Este gráfico de preços simples dos dois índices demonstra sua correlação:

Para o nosso exemplo, analisaremos duas empresas altamente correlacionadas: GM e Ford. Como ambos são fabricantes de automóveis americanos, seus estoques tendem a se mover juntos.

Abaixo está um gráfico semanal da relação de preço entre Ford e GM (calculado dividindo o preço das ações da Ford pelo preço das ações da GM). Essa relação de preço às vezes é chamada de "desempenho relativo" (não deve ser confundida com o índice de força relativa, algo completamente diferente). A linha branca central representa a relação preço médio nos últimos dois anos. As linhas amarelas e vermelhas representam um e dois desvios padrão da razão média, respectivamente.

No gráfico abaixo, o potencial de lucro pode ser identificado quando o índice de preços atinge seu primeiro ou segundo desvio. Quando ocorrem essas divergências lucrativas, é hora de assumir uma posição longa no desempenho inferior e uma posição curta no overachiever. A receita da venda curta pode ajudar a cobrir o custo da posição longa, tornando o comércio de pares barato para colocar. O tamanho da posição do par deve ser combinado com o valor do dólar em vez do número de ações; desta forma, um movimento de 5% em um é igual a um movimento de 5% na outra. Tal como acontece com todos os investimentos, existe o risco de que os negócios possam se mover para o vermelho, por isso é importante determinar os pontos de parada-perda otimizados antes de implementar o comércio de pares.

Um Exemplo Usando Contratos Futuros.

Um comércio de pares no mercado de futuros pode envolver uma arbitragem entre o contrato de futuros e a posição de caixa de um determinado índice. Quando o contrato de futuros fica à frente da posição de caixa, um comerciante pode tentar lucrar com o curto prazo do futuro e passar muito tempo no estoque de rastreamento do índice, esperando que eles se juntem em algum momento. Muitas vezes, os movimentos entre um índice ou commodity e seu contrato de futuros são tão apertados que os lucros são deixados apenas para os comerciantes mais rápidos - muitas vezes usando computadores para executar automaticamente enormes posições em um piscar de olhos.

Um Exemplo de Opções de Uso.

Evidência de Rentabilidade.

Os interessados ​​na técnica de negociação de pares podem encontrar mais informações e instruções no livro Pairs Trading da Ganapathy Vidyamurthy: métodos quantitativos e análise, que você pode encontrar aqui.

Estratégia de emparelhamento de opções binárias.

Você pode usar essa estratégia emocionante para proteger seus lucros; dobre seus retornos e minimize sua exposição ao risco simultaneamente.

A ativação de uma estratégia de par dificil poderia ser mais simples. Por exemplo, imagine que você acabou de executar uma nova opção binária 'CALL' com base no par de moedas AUD / USD suportado por um tempo de expiração de 60 minutos. Você aposta $ 500 e o preço de abertura é 1.0288. A taxa de pagamento é de 75% e o reembolso "fora do dinheiro" é de 15%.

Com 20 minutos para ir antes do vencimento, o AUD / USD fica em 1.0325 e seu comércio está atualmente no "dinheiro" No entanto, você está preocupado que uma retração de preços possa agora acabar com o seu lucro potencial e mesmo criar uma perda. O que você pode fazer para garantir seu lucro?

Simples, basta ativar uma Estratégia de emparelhamento iniciando uma opção binária "PUT" novamente usando o AUD / USD como seu ativo subjacente. Você também deve utilizar exatamente os mesmos parâmetros que você fez para sua opção binária "CALL" original, ou seja, tempo de expiração idêntico e quantidade apostada, etc. Ao instigar uma Estratégia de Par, você teria produzido uma janela de oportunidade entre 1.0288 e 1.0325. Isso ocorre porque, se o preço terminar dentro desta zona no final do prazo, você coletará pagamentos de ambas as opções binárias, ou seja, você coletará $ 750 em lucro.

Além disso, você teria reduzido substancialmente sua exposição ao risco. Isso ocorre porque se o preço acabar fora desta janela quando o seu prazo de validade expirar, a vitória de uma das suas negociações quase irá compensar a perda do outro, ou seja, sua perda total será $ 425 e # 8211; $ 375 = $ 50.

Vamos agora examinar as estratégias de emparelhamento, analisando um exemplo específico. Imagine que seu corretor de opções binárias acabou de enviar-lhe a seguinte Dica de Ouro.

Nível de entrada para opção PUT: abaixo de $ 1.650.90.

Nível de entrada para a opção CALL: acima de US $ 1.655,43.

Tempo de expiração: 60 minutos.

Agora imagine que o ouro acabou de quebrar acima do nível 1.655.50 às 09h15 EST. Esta é definitivamente uma boa oportunidade para executar uma nova opção CALL.

No entanto, sempre verifique se há notícias fundamentais que apoiem esta ação antes de tomar novas medidas. Foram detectadas as seguintes informações que verificam por que o GOLD agora é muito provável que se fortaleça ainda mais.

"OURO os preços subiram mais alto depois do lançamento de dados globais decepcionantes que surpreenderam os mercados. O metal precioso beneficiou deste evento, pois os investidores consideram sua principal arma contra a inflação.

A publicação desses indicadores econômicos do que o esperado provavelmente incentivará o Fed a implementar suas atuais medidas de estímulo inalteradas. Como tais políticas poderiam levar a inflação a aumentar, elas apoiarão os preços do ouro.

Consequentemente, considere a compra de lingotes usando negociação de opções binárias se o preço aumentar acima de $ 1,655.50 por onça.

Como o anterior fornece a prova de que o Gold poderia continuar a apreciar em valor hoje, um procedimento simples foi ativado para executar uma opção CALL. Um horário de validade às 15:00 EST foi selecionado. Ao executar esta tarefa, opte por um período superior a 30 minutos com a intenção de fornecer tempo suficiente para considerações fundamentais, como as descritas acima, para atacar e forçar o preço do seu bem para se mover em sua direção favorita.

Em seguida, você deve selecionar um depósito adequado, em conformidade com uma estratégia de gerenciamento de dinheiro bem testada. Se você não possuir um, então você deve seguir o conselho de especialistas e você deve restringir sua aposta em 2% do seu capital total por comércio. Um depósito de US $ 50 foi selecionado, como mostrado abaixo, que foi suportado pelo saldo da conta de US $ 2.500.

O índice de pagamento de 70% se "in-the-money" e o índice de restituição de 0% se "out-of-the-money" fosse cuidadosamente anotado. O atual índice de recompensa para risco foi, portanto, 35:50, o que implica que a vitória máxima seria de US $ 35 enquanto a perda máxima era de US $ 50.

Embora neste ponto, essa posição tenha perdido mais do que ganharia, ainda era sustentada por condições ótimas. Os fatores fundamentais apoiaram esta ação e o tamanho de depósito de 2% garantiu uma segurança máxima para o saldo da conta contra perdas consecutivas. A equidade ainda poderia crescer rapidamente, aproveitando o interesse composto em negociações futuras. Como tal, o botão 'COMPRAR' foi clicado e o comércio ativado.

Com pouco menos de 30 minutos restantes antes do vencimento, o ouro realmente aumentou mais de US $ 1 e o comércio agora estava "dentro do dinheiro". Esta foi, sem dúvida, uma posição muito emocionante para alcançar. No entanto, como as condições de negociação eram muito voláteis, existia uma forte chance de que esse preço pudesse realizar um mergulho de correção. Lembre-se, sua principal missão é proteger seu patrimônio a todo custo. Então, você deve descartar os lucros de US $ 35 nos seus olhos e procurar métodos para melhorar seu índice de recompensa a risco, a fim de maximizar a proteção de sua equidade.

Conseqüentemente, para bloquear os lucros, uma nova opção PUT baseada em ouro foi ativada e emparelhada com o comércio CALL original. Observe que o mesmo valor do depósito e o tempo de expiração foram selecionados. A razão total de recompensa para risco agora se tornou US $ 70: US $ 15. Como a perda máxima era agora apenas US $ 15 em comparação com um lucro total de US $ 70, este era o tipo de posição que você deve esforçar-se constantemente para atingir. Lembre-se sempre que, se você consegue minimizar seus riscos em todas as oportunidades possíveis, seus retornos cuidarão de si mesmos.

No vencimento, o ouro ficou em US $ 1.664,04 por onça e ambos os negócios são "in-the-money". Um pagamento total de US $ 170 seria então coletado. Observe com atenção que este resultado impressionante foi obtido concentrando-se sempre na redução de perdas ao invés de se concentrar nos lucros.

Par estratégias de negociação com opções.

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Estratégia de negociação de dupla parceria, COMBO de cinco melhores estratégias de negociação, à medida que o par negocia com opções como o & # 8211; caixa com opções, futuros com opções, opções com opções mais a partilha das principais estratégias de negociação em gráficos da Renko, gráficos de Haikin Ashi e combinação de Renko & amp; Haikin Ashi gráficos para pegar os negócios perto do fundo.

Recursos salientes em breve.

Gatilhos básicos baseados em Renko & amp; Haikin Ashi indicadores técnicos. Estratégias desenvolvidas para garantir a segurança de sua capital com altos lucros e taxa de sucesso muito alta. Pode ser usado em qualquer período de tempo e em todos os segmentos, como caixa de equivalência patrimonial, futuros, commodities, moeda e opções.

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