Opções de ações no penúltimo ano de 1 ano

O que é aderência ao penhasco?

Frankle, Neal.

A aquisição de penhascos refere-se aos direitos de um empregado em um plano de pensão do empregador sendo completamente adquirido em um ponto no tempo. O empregado não possui direitos até esse ponto e direitos completos após esse ponto.

Outros planos são adquiridos parcialmente. Em tais planos, os direitos de um empregado podem ser adquiridos 20% ao ano por 5 anos. Todas as coisas sendo iguais, um plano parcialmente adquirido protege o empregado porque, mesmo que mudem de emprego nos primeiros 5 anos (neste exemplo), o empregado teria pelo menos um benefício parcial. Se o plano usasse a aquisição de penhascos, o empregado não receberia nada se eles terminarem o emprego (por qualquer motivo) antes do ponto de aquisição.

Chen, Chris.

Cliff vesting é um termo usado para planos de aposentadoria e opções de ações de empregados e RSUs para descrever os direitos do empregado para a contribuição do empregador. Um acúmulo de penhascos ocorre quando o montante total em questão é válido em uma determinada data. Alternativamente, a aquisição de direitos pode acontecer progressivamente ao longo do tempo em um cronograma definido, por exemplo, 20% ao ano por cinco anos.

Investopedia.

Um empregado é considerado "vested" & quot; em um plano de benefícios do empregador, uma vez que eles ganharam o direito de receber benefícios desse plano. Cliff vesting é quando o empregado se torna totalmente investido em tempo especificado, em vez de se tornar parcialmente investido em quantidades crescentes durante um longo período de tempo. Um exemplo de "aderência ao penhasco" seria quando um empregado é totalmente investido em um plano de pensão após 5 anos de serviço a tempo inteiro. A aquisição de direitos parciais ocorreria se o empregado fosse considerado 20% adquirido após dois anos de emprego, 30% adquiridos após três anos de emprego e 100% adquiridos após 10 anos de emprego. Em um plano de aposentadoria de adiantamento, se um funcionário deixar a empresa antes de se tornar totalmente investido, ele ou ela não receberia benefícios de aposentadoria.

Esta pergunta foi respondida por Katie Adams.

Larson, Shane.

Cliff vesting significa que, durante os dois primeiros anos, as contribuições do empregador não são investidas no plano. Após o terceiro ano, todas as contribuições do empregador são 100% adquiridas. Por exemplo, se você trabalhou para uma empresa e deixou depois de dois anos, nenhuma das contribuições do empregador não será elegível para você. Uma coisa a lembrar, todas as contribuições que você faz para o plano são 100% investidas e vão com você, não importa o que.

Cliff Vesting.

O que é 'Cliff Vesting'

Cliff vesting é o processo pelo qual os funcionários ganham o direito de receber benefícios completos da conta do plano de aposentadoria qualificado da sua empresa em uma data especificada, em vez de serem adquiridos gradualmente ao longo de um período de tempo. O processo de aquisição de direitos aplica-se tanto aos planos de aposentadoria qualificados quanto aos planos de pensão oferecidos aos empregados. As empresas usam a aquisição de direitos para recompensar os funcionários pelos anos trabalhados em uma empresa e para ajudar a empresa a alcançar seus objetivos financeiros.

BREAKING Down 'Cliff Vesting'

Exemplos de Vesting Schedules.

GE, o empregador de Jane, é obrigado a comunicar o cronograma de aquisição de direitos aos funcionários e informar o saldo do plano de aposentadoria qualificado para cada trabalhador. Se a GE configurasse um cronograma de aquisição de quatro anos, Jane ficaria investida em 25% das contribuições da empresa no valor de US $ 5.000 no final de um ano. Por outro lado, um cronograma de três anos usando aquisição de penhascos significa que Jane não é elegível para contribuições de empregador até o final do ano três.

Como os Empregados vêem Vesting.

Um cronograma de aquisição gradual recompensa os funcionários por permanecerem em uma empresa ao longo de um período de anos, e o ganho financeiro para o trabalhador pode ser substancial. A aquisição de penhascos, no entanto, cria incerteza para o empregado, porque o trabalhador não recebe qualquer benefício se ele for demitido antes da data de vencimento do penhasco. Esta situação é comum para empresas iniciantes, uma vez que muitas dessas empresas falham nos primeiros anos.

As Diferenças entre o Benefício Definido e os Planos de Contribuição Definida.

Quando um empregado se torna investido, os benefícios que o trabalhador recebe são diferentes dependendo do tipo de plano de aposentadoria oferecido pela empresa. Um plano de benefício definido, por exemplo, significa que o empregador é obrigado a pagar um valor em dólares específico para o antigo funcionário a cada ano, com base no salário do ano passado, nos anos de serviço e outros fatores. Por exemplo, um empregado pode ser investido em um benefício que paga US $ 5.000 por mês para a vida restante do indivíduo. Por outro lado, um plano de contribuição definida significa que o empregador deve contribuir com um valor em dólares específico no plano, mas este tipo de benefício não especifica um valor de pagamento para o aposentado. O pagamento do aposentado depende do desempenho do investimento dos ativos no plano. Esse tipo de plano, por exemplo, pode exigir que a empresa contribua com 3% do salário do trabalhador para um plano de aposentadoria, mas o benefício pago ao aposentado não é conhecido.

Compreendendo as Novas Regras de Contabilidade para opções de estoque e outros prêmios.

Advogados, profissionais de impostos e outros executivos que estão envolvidos na concessão de prêmios com base em ações aos empregados devem ter uma compreensão básica das novas regras contábeis estabelecidas na Demonstração das Normas de Contabilidade Financeira nº 123 (R) ("FAS 123 (R) "). A compreensão das regras é fundamental para avaliar seu impacto nas atuais bolsas e desenvolver estratégias para futuras concessões. A discussão a seguir fornece uma visão geral.

Regras de contabilidade antigas.

Antes de descrever as novas regras, ajuda a entender as antigas regras contábeis. Geralmente, de acordo com as antigas regras anteriores a serem obsoletas, existem duas maneiras de expropriar opções de estoque: (1) "contabilidade de valor intrínseco" nos termos do parecer do Conselho de Princípios de Contabilidade nº 25; e (2) "contabilidade de valor justo" em FASB Statement 123 ("FAS 123").

As opções de compra de ações simples e de baunilha que se entregam ao longo de um período de tempo geralmente estão sujeitas a "contabilidade de valor intrínseca" fixada. Sob contabilidade fixa do valor intrínseco, o "spread" de uma opção de compra de ações (ou seja, o valor pelo qual o valor justo de mercado das ações no momento da concessão excede o preço de exercício) deve ser gasto no período de aquisição da opção de compra de ações. Se o spread for zero, nenhuma despesa precisa ser reconhecida. É assim que as empresas emitem opções sem gastá-las - ao conceder as opções ao valor justo de mercado.

Certos tipos de opções de estoque estão sujeitos a & quot; variable & quot; contabilidade de valor intrínseco. Por exemplo, se a opção se baseia unicamente no destinatário da opção atingindo determinados objetivos de desempenho, a opção está sujeita a contabilidade variável do valor intrínseco. De acordo com a contabilidade variável, qualquer valorização no estoque subjacente à opção é geralmente contabilizada periodicamente durante a vida da opção (ou seja, até que a opção seja exercida ou expire).

O efeito da contabilidade variável é que os aumentos no valor do estoque subjacente a uma opção podem resultar em taxas contábeis dramáticas para os ganhos da empresa. Por esta razão, as empresas geralmente não concedem opções de ações ou outros prêmios que desencadeiam contabilidade variável.

Finalmente, de acordo com a contabilidade de valor justo, o valor justo de uma opção de compra de ações no momento da concessão é contabilizado durante o período de aquisição da opção. O valor justo é determinado usando um modelo de preço de opções, como Black-Scholes.

Novas regras de contabilidade.

Geralmente, as empresas públicas devem cumprir o FAS 123 (R) até o primeiro ano fiscal que comece após 15 de junho de 2005. As empresas privadas devem cumprir, o mais tardar no primeiro ano fiscal que se inicia após 15 de dezembro de 2005. Assim, qualquer empresa que opera em um ano fiscal de calendário deve implementar o FAS 123 (R) durante o primeiro trimestre de 2006.

O primeiro passo na aplicação das novas regras é determinar se um prêmio é um & quot; equity & quot; prêmio ou uma "responsabilidade" prêmio. Um prêmio é um prêmio de equidade se os termos do prêmio exigirem a sua liquidação em estoque. Assim, as opções de compra de ações e ações restritas são prêmios de ações. Os direitos de valorização de ações que são liquidados em estoque também são prêmios de ações.

Uma vez que um prêmio é determinado como um prêmio de equivalência patrimonial, o próximo passo é determinar se o prêmio patrimonial é um "valor total" prêmio ou uma "apreciação" prêmio. Um exemplo de um valor patrimonial de valor total é um estoque restrito. Exemplos de prêmios de apreciação incluem opções de ações e direitos de valorização de ações.

No caso de um prêmio patrimonial de valor total concedido a um empregado, as novas regras contábeis exigem que uma empresa reconheça um custo de compensação com base no valor de mercado da ação subjacente ao prêmio na data da concessão, menos o valor (se houver ) pago pelo destinatário do prêmio. Esse custo é amortizado durante o período de serviço, que geralmente é o período de aquisição de direitos do prêmio.

No caso de um prêmio de equivalência patrimonial concedido a um empregado, as novas regras contábeis exigem que uma empresa reconheça um custo de remuneração igual ao valor justo do prêmio na data da concessão. Esse custo também geralmente é amortizado durante o período de aquisição do prêmio. O valor justo de um prêmio é determinado usando um modelo de precificação. Os modelos permitidos incluem o modelo Black-Scholes e um modelo de rede. O FASB não expressa preferência por um modelo de precificação específico. Independentemente do modelo de precificação, o modelo deve incluir as seguintes entradas:

o preço atual das ações,

o prazo esperado da opção,

a volatilidade esperada do estoque,

taxas de juros livres de risco,

os dividendos esperados sobre o estoque, e.

o preço de exercício da opção.

Se os termos de um prêmio baseado em ações exigem sua liquidação em dinheiro, em vez de estoque, o prêmio é chamado de prêmio de responsabilidade. Por exemplo, os direitos de valorização de ações que são liquidados em dinheiro são prêmios de responsabilidade. Os prêmios de equivalência patrimonial podem ser reclassificados como prêmios de passivo se houver um padrão de liquidação do prêmio patrimonial em dinheiro.

O tratamento contábil oferecido prêmios de responsabilidade é muito parecido com o tratamento oferecido com prêmios de equivalência patrimonial, com exceção de uma grande diferença. Essa diferença é que o valor do prêmio é reavaliado no final de cada período de relatório até que o prêmio seja resolvido. Em outras palavras, os prêmios de responsabilidade estão sujeitos à contabilidade variável.

Assim, no que diz respeito a uma atribuição de responsabilidade de valor total, o custo de compensação é baseado no valor de mercado do estoque subjacente ao prêmio na data da concessão, menos o valor (se houver) pago pelo destinatário do prêmio. Este custo de compensação é remensurado em cada período de relatório até que o prêmio seja aceito ou seja resolvido. No que diz respeito a um prêmio de responsabilidade de valorização, o custo de remuneração é determinado usando um modelo de precificação e é mensurado novamente por cada período de relatório até o prêmio ser exercido ou liquidado de outra forma.

As novas regras diferenciam entre os prêmios que se baseiam em serviços, desempenho e condições de mercado. Uma condição de serviço refere-se a um funcionário que presta serviços para seu empregador. Uma condição de desempenho refere-se às atividades ou operação do empregador. Uma condição de mercado se relaciona com a obtenção de um preço de estoque específico ou algum nível de valor intrínseco.

No caso de um prêmio que se baseie em condições de serviço ou desempenho, a despesa contábil é revertida se o prêmio for perdido. Assim, se um funcionário encerrar antes de sua opção baseada em serviço ou se a condição de desempenho estabelecida na opção não estiver satisfeita, a taxa contábil seria revertida. Por outro lado, se a aquisição está sujeita a uma condição de mercado, geralmente não há reversão de taxas contábeis, a menos que o destinatário termine o emprego antes do final do período de mensuração do desempenho.

Se uma empresa modifica um prêmio, deve reconhecer como compensação qualquer aumento no valor justo do prêmio na data da modificação em relação ao valor justo do prêmio imediatamente antes da modificação. Na medida em que o prêmio é adquirido, este custo de compensação é reconhecido na data da modificação. Na medida em que o prêmio não seja realizado, esse custo de compensação é reconhecido durante o período restante de aquisição. Uma "modificação" é qualquer alteração nos termos ou condições de um prêmio, incluindo mudanças na quantidade, preço de exercício, aquisição, transferibilidade ou condições de liquidação.

Geralmente, uma empresa privada deve calcular as taxas contábeis de acordo com as novas regras, conforme descrito acima. No entanto, existem algumas diferenças importantes para empresas privadas. Primeiro, se não for possível para uma empresa privada estimar a volatilidade de sua ação ao usar um modelo de preço de opção, geralmente deve usar a volatilidade histórica de um índice apropriado da indústria. O índice deve ser divulgado. Em segundo lugar, no que diz respeito aos prêmios de responsabilidade, as empresas privadas podem avaliar esses prêmios de acordo com as novas regras descritas acima ou usar o valor intrínseco do prêmio.

Discutir certos acordos de equidade.

Opções padrão de estoque.

De acordo com as novas regras, o valor justo de uma opção de compra de ações será mensurado na data de concessão usando um modelo de preço de opção e esse valor será reconhecido como uma despesa de compensação durante o período de aquisição. Se a opção corresponder (por exemplo, 25 por cento a cada ano com base no serviço do optante com o emissor), o emissor tem a opção de amortizar a despesa de compensação no período de aquisição, de forma linear ou em regime de competência. Se o método linear for utilizado, a despesa de compensação de uma opção de 4 anos de valorização avaliada em US $ 20.000 em geral seria de US $ 5.000 no ano 1, US $ 5.000 no ano 2, US $ 5.000 no ano 3 e US $ 5.000 no ano 4. Se o acréscimo método é usado, cada ano do período de aquisição deve ser tratado como um prêmio separado e a despesa contábil é carregada de frente. Assim, a despesa de compensação para a opção pode ser algo como isto: US $ 10.000 no ano 1, US $ 6.000 no ano 2, US $ 3.000 no ano 3 e US $ 1.000 no ano 4. As opções adquiridas pelo Cliff devem usar o método linear.

Opções de estoque com base no desempenho.

De acordo com as regras antigas, as opções de compra de ações que se baseiam exclusivamente nas condições de desempenho estão sujeitas a contabilidade variável. Sob as novas regras, tais opções baseadas em desempenho não estão sujeitas a contabilidade variável. Em vez disso, a despesa contábil dessas opções é basicamente medida da mesma maneira que as opções de estoque padrão. Na visão de muitos, as condições de desempenho melhor alinham os interesses dos funcionários com os interesses dos acionistas da empresa. Portanto, provavelmente veremos um aumento na concessão de opções de estoque baseadas no desempenho.

Direitos de agradecimento de estoque.

Sob as antigas regras, os SARs estão sujeitos a contabilidade variável. Por esse motivo, muitas empresas não utilizam SARs. De acordo com as novas regras, a despesa contábil de um SAR liquidado em estoque geralmente é medida da mesma forma que uma opção de compra de ações e não está sujeita a contabilidade variável. Como os SARs com estoque são muito similares economicamente às opções de compra de ações e as empresas usam menos ações ao estabelecer SARs em contraste com as opções, as empresas podem passar de opções de estoque para SARs armazenadas. Os SARs também permitem que os participantes adquiram ações sem ter que pagar um preço de exercício ou uma comissão de corretagem. Os SARs liquidados em dinheiro, no entanto, estão sujeitos a contabilidade variável. Por conseguinte, não é provável que veremos um aumento na concessão de SARs liquidados em dinheiro.

Planos de compra de ações para funcionários.

De acordo com as regras antigas, os ESPPs não são tratados como compensatórios e, portanto, não são cobrados encargos contábeis. De acordo com as novas regras, as empresas que patrocinam ESPPs devem registrar uma taxa contábil, a menos que seu ESPP atenda determinados critérios estreitamente desenhados, incluindo que o ESPP não deve oferecer um desconto superior a 5% e não deve incorporar uma provisão de retorno. Como a maioria dos ESPPs não satisfazem este critério, as empresas terão que decidir se devem alterar seus ESPP ou assumir uma taxa contábil. A taxa contábil seria determinada usando um modelo de preço de opção e acumulado durante o período de compra.

Exemplo de Contratos de Negócios.

Contrato de Opção de Compra de Ações (1-Year Cliff Vesting) - Washington Mutual Inc.

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WASHINGTON MUTUAL, INC. CONTRATO DE OPÇÃO DE ACÇÃO.

(1-year Cliff Vesting)

A Washington Mutual, Inc. (a "Companhia"), por ação do Conselho de Administração e aprovação de seus acionistas, estabeleceu o Plano de Incentivo Patrimonial de Washington Mutual, Inc. 2003 (o "Plano"). O Participante é empregado pela Empresa ou por uma Empresa Relacionada (ou, no caso de uma Opção de Compra de Aquisição não Qualificada, o Participante é um empregado, diretor, consultor, agente, conselheiro ou contratado independente da Companhia ou de uma Empresa Relacionada) e os desejos da Companhia para incentivar o Participante a possuir ações ordinárias para os fins mencionados na seção 1 do Plano. Em consideração ao exposto, as partes celebraram este Contrato de Opção de Compra de Ações (este "Contrato") para reger os termos da Opção (conforme definido abaixo) concedido pela Companhia. Os termos definidos no Plano devem ter o mesmo significado neste Contrato, exceto quando o contexto de outra forma requer.

1. Concessão de opção.

Na data de outorga (a "Data da concessão") estabelecida no Aviso de Concessão eletrônico ("Aviso de Concessão") fornecido ao Participante nele designado, a Companhia concedeu ao Participante o direito de comprar até o número de ações das ações ordinárias da Companhia ao preço de compra por ação (o "Preço de exercício"), conforme ajustado de tempos em tempos de acordo com a Seção 15 do Plano, constante do Aviso de Concessão, cujo direito estará sujeito aos termos e as condições estabelecidas no Aviso de Concessão, neste Contrato e no Plano (conforme alterado de tempos em tempos) (a "Opção"). Ao aceitar a concessão da Opção, o Participante concorda irrevogavelmente em nome do Participante e dos sucessores do Participante e dos cessionários permitidos em todos os termos e condições da Opção conforme estabelecido ou conforme o Aviso de Concessão, este Contrato e o Plano (como tal pode ser alterado de tempos em tempos).

2. Exercício; Aviso de exercício.

(a) A Opção não pode ser exercida a partir da Data de Subvenção. Após a Data de Subvenção, na medida em que não tenha sido previamente exercida e desde que o Participante não tenha experimentado uma Rescisão do Serviço e permaneça continuamente empregado, a Opção deverá ser adquirida e exercitável no aniversário da Data de Subvenção especificada abaixo em relação a um número de ações ordinárias (arredondadas para a parcela total mais próxima) igual à porcentagem do número total de ações sujeitas à Opção de acordo com o seguinte cronograma:

(b) O período de aquisição e / ou a capacidade de exercício da Opção prevista no parágrafo 2 (a) podem ser ajustados pelo Comitê para refletir a diminuição do nível de emprego durante qualquer período em que o Participante esteja em uma licença aprovada ou seja empregado em uma base menos do que a tempo inteiro. Não obstante qualquer disposição em contrário neste Parágrafo 2, a Opção estará sujeita a aceleração anterior de exercicabilidade e / ou vencimento da Opção conforme previsto neste Contrato e no Plano.

(c) Na medida em que possível, a Opção pode ser exercida, de tempos em tempos, no todo ou em parte, notificando a Companhia ou a pessoa designada de tal exercício da forma que a Companhia exigir de tempos em tempos, qual aviso deve especificar o número de ações ordinárias para as quais a Opção deve ser exercida e ser acompanhada de provas que satisfaçam o Comitê do direito dessa pessoa de exercer a Opção se a pessoa que exerce a Opção não for o Participante e qual notificação deverá fornecer para pagamento do Preço de Exercício da Opção de acordo com a Seção 7.5 do Plano.

3. Não Transferibilidade da Opção.

Exceto conforme previsto na Seção 14 do Plano, a Opção não é transferível e o Participante não pode fazer qualquer disposição da Opção ou qualquer interesse nela. (A Seção 14 do Plano permite transferências por vontade e por leis de descendência e distribuição e permite que o Participante designe um ou mais beneficiários em um formulário aprovado pela Companhia que possa exercer uma Opção após a morte do Participante. O Comitê, na sua única discrição, também pode permitir que o Participante cite ou transfira uma Opção, na medida permitida pelo Plano.) Como usado aqui, "disposição" significa qualquer venda, transferência, gravidez, presente, doação, cessão, penhor, hipoteca ou outro disposição, seja semelhante ou diferente daquelas anteriormente enumeradas, sejam elas voluntárias ou involuntárias, seja durante a vida do Participante ou após a morte do Participante, incluindo, entre outras, qualquer disposição por operação da lei, por ordem judicial, judicial processo, ou por encerramento, cobrança ou apego. Qualquer tentativa de disposição em violação do presente parágrafo 3 e da seção 14 do Plano será nula.

4. Status do Participante.

O Participante não será considerado acionista da Companhia em relação a nenhuma das ações ordinárias sujeitas à Opção, exceto na medida em que tais ações tenham sido compradas e transferidas para ele ou ela. A Companhia não será obrigada a emitir ou transferir quaisquer certificados de ações ordinárias compradas após o exercício da Opção até que todos os requisitos aplicáveis ​​da lei tenham sido cumpridos e tais ações devem ter sido devidamente listadas em qualquer bolsa de valores em que a Bolsa de Valores pode ser listado.

5. Sem efeito na estrutura de capital.

A Opção não afetará o direito da Companhia ou de qualquer Companhia Relacionada de reclassificar, recapitalizar ou mudar o capital ou a estrutura da dívida ou fundir, consolidar, transmitir qualquer ou todos os seus ativos, dissolver, liquidar, liquidar ou reorganizar de outra forma.

6. Expiração da Opção.

O direito de comprar ações ordinárias sob a opção expirará na data especificada no aviso de outorga, que é de dez (10) anos contados desde a data da concessão, desde que a opção caduque mais cedo nas circunstâncias descritas abaixo neste parágrafo 6 e de outra forma previsto no Plano (por exemplo, em conexão com uma Transação da Companhia de acordo com a Seção 15.3 do Plano).

(a) Término do serviço sem causa. Após a Cessação do Serviço sem Causa, (i) qualquer parte da Opção que não seja passível de exercício a partir dessa data de rescisão permanecerá inalterável e terminará a partir dessa data, e (ii) o Participante terá direito por 12 meses após a data de tal Rescisão do Serviço para exercer apenas a parte da Opção que se tornou exercível na data dessa Rescisão do Serviço e, posteriormente, a Opção deverá rescindir e deixar de ser exercível.

(b) Término do serviço por causa. Após a rescisão do Serviço por Causa, a parcela, se houver, da Opção que permanece ainda não exercida no momento em que o Participante for notificado de tal Rescisão do Serviço rescindirá e deixará de ser exercível a partir desse momento.

(c) Aposentadoria como Empregado ou Diretor. Após a rescisão do serviço por motivo de aposentadoria, o Participante deve ter o direito, até um (1) ano após a data de encerramento do Serviço, exercer apenas a parcela da Opção do Participante que se tornou exercível na data de aposentadoria. tal rescisão do serviço e, posteriormente, a opção rescindirá e deixará de ser exercível, exceto que se essa aposentadoria ocorre após o período de vigência.

O Participante atingiu 60 anos (72 anos para Diretores do Conselho de Administração), então (i) a Opção deverá tornar-se exercível na íntegra até a data dessa Rescisão de Serviço e (ii) o Participante terá o direito de exercer a Opção até a data isto é, cinco (5) anos após a data dessa rescisão do serviço. Posteriormente, a Opção deve terminar e deixar de ser exercível.

(d) Deficiência. Após a rescisão do Serviço por motivo de Incapacidade, (i) a Opção deverá tornar-se exercível na íntegra até a data dessa Rescisão do Serviço e (ii) o Participante deverá ter o direito por 12 meses após a data da Rescisão do Serviço para exercer a opção. Posteriormente, a Opção deve terminar e deixar de ser exercível.

(e) Morte. Após a cessação do serviço por motivo de morte, (i) a Opção deverá tornar-se exercível na íntegra até a data da cessação do Serviço e (ii) a Opção poderá ser exercida pelos representantes legais, herdeiros, legatários ou distribuidores do Participante por 12 meses após a data de tal rescisão do serviço. Posteriormente, a Opção deve terminar e deixar de ser exercível. Não obstante o que precede, se um participante morrer após uma rescisão do serviço, mas, quando uma opção for exercível de outra forma, a parcela da opção que pode ser exercida a partir da data dessa rescisão expira 12 meses após a data da morte, a menos que O Comitê determina o contrário.

É responsabilidade do Participante estar ciente da data em que a Opção termina.

7. Autoridade do Comitê.

Qualquer questão relativa à interpretação deste Contrato ou do Plano, quaisquer ajustes necessários a serem feitos de acordo com o Plano, e qualquer controvérsia que possa surgir no âmbito do Plano ou deste Contrato será determinada pelo Comitê (incluindo qualquer pessoa a quem o O Comitê delegou sua autoridade) em exclusivo e absoluto critério. Essa decisão do Comité será definitiva e vinculativa.

8. Tratamento fiscal da opção de compra de ações.

A Opção destina-se a ser tratada para fins fiscais como opção de compra de ações não qualificadas e não estar sujeita a tratamento tributário como opção de opção de compra de ações.

9. Controles do plano.

Os termos do Aviso de Concessão e deste Contrato são regidos pelos termos do Plano, tal como existe na data da concessão e como o Plano é alterado de tempos em tempos. No caso de qualquer conflito entre as disposições do Aviso de Concessão ou deste Contrato e as disposições do Plano, os termos do Plano deverão controlar, exceto quando expressamente indicado o contrário. O termo "Seção" geralmente refere-se a provisões dentro do Plano; desde que, no entanto, o termo "Parágrafo" deve referir-se a uma disposição deste Contrato.

10. Limitação de direitos; Sem direito a futuras concessões; Item Extraordinário.

Ao entrar neste Contrato e aceitar a Opção, o Participante reconhece que: (i) A participação do Participante no Plano é voluntária; (ii) o valor da Opção é um item extraordinário que está fora do escopo de qualquer contrato de trabalho com Participante; (iii) a Opção não faz parte da compensação normal ou esperada para qualquer finalidade, incluindo, sem limitação, o cálculo de benefícios, indenização, renúncia, rescisão, redundância, pagamentos de final de serviço, bônus, prêmios de longo prazo, pensões ou benefícios de aposentadoria ou pagamentos similares e o Participante não terá direito a compensações ou danos como conseqüência da caducidade ou expiração do participante de qualquer parcela não vencida da Opção em decorrência da rescisão do Participante com a Companhia ou.

qualquer empresa relacionada por qualquer motivo; e (iv) no caso de o Participante não ser um empregado direto da Companhia, a concessão da Opção não será interpretada para formar uma relação de trabalho com a Companhia ou qualquer Empresa Relacionada e a concessão da Opção não será interpretada para formar um contrato de trabalho com o empregador do Participante, a Companhia ou qualquer Empresa Relacionada. A Companhia não terá qualquer obrigação de informar o Participante da existência, vencimento ou rescisão de qualquer dos direitos do Participante abaixo e o Participante será responsável por se familiarizar com todos os assuntos aqui contidos e no Plano que possam afetar qualquer Participante direitos ou privilégios abaixo.

11. Disposições gerais.

Sempre que um aviso for exigido ou permitido nos termos do presente, tal aviso deve ser por escrito e entregue pessoalmente ou por correio (para o endereço abaixo descrito se o aviso for entregue à Companhia) ou eletronicamente. Qualquer aviso entregue pessoalmente ou por correio será considerado entregue na data em que seja entregue pessoalmente ou, seja recebido ou não, no terceiro dia útil após a sua deposição no correio dos Estados Unidos, certificado ou registrado , porte postal pré-pago, dirigido à pessoa que deve recebê-lo no endereço que essa pessoa tenha especificado anteriormente por aviso escrito entregue de acordo com o presente. Qualquer aviso dado pela Companhia ao Participante dirigido ao Participante no endereço do Participante arquivado na Companhia deverá ser efetivo para vincular o Participante e qualquer outra pessoa que tenha adquirido direitos ao abrigo deste Contrato. A Companhia ou o Participante podem mudar, por notificação escrita para o outro, o endereço previamente especificado para receber avisos. Os avisos entregues à Companhia pessoalmente ou por correio devem ser endereçados da seguinte forma:

Attn: recompensas de liderança, administrador de ações.

Mail Stop SAS-1610.

1191 Segunda Avenida.

Seattle, WA 98101.

Nenhuma renúncia a qualquer disposição deste Contrato será válida, a menos que, por escrito e assinado pela pessoa contra a qual tal renúncia seja solicitada, a falha na aplicação de qualquer direito abaixo constitui uma renúncia contínua ao mesmo ou a renúncia de qualquer outro aqui abaixo.

O Participante concorda em tomar qualquer ação adicional e executar quaisquer documentos adicionais que a Companhia considere necessários ou aconselháveis ​​para realizar ou efetuar uma ou mais das obrigações ou restrições impostas ao Participante ou à Opção de acordo com as disposições expressas deste Acordo.

11.4 Contrato inteiro.

Este Contrato, o Aviso de Subsídio e o Plano constituem o contrato completo entre as partes em relação ao assunto em questão. Este Contrato é feito de acordo com as disposições do Plano e, em todos os aspectos, será interpretado de acordo com os termos expressos e as disposições do Plano.

11.5 Sucessores e Atribuições.

As disposições deste Contrato farão o benefício da Companhia e seus sucessores e cessionários e os representantes legais, herdeiros, legatários, distribuidores, cessionários e cessionários do Participante e Participante por força da lei, seja ou não a pessoa se tornará uma parte deste Contrato e concordou por escrito para se juntar a este e ficar vinculada pelos termos e condições deste.

11.6 Conformidade com o Direito de Valores Mobiliários; Restrições às Revendas de Ações de opção.

A Companhia pode impor as restrições, condições ou limitações que determine quanto ao momento e modo de qualquer exercício da Opção e / ou quaisquer revendas pelo Participante ou outras transferências subseqüentes pelo Participante de quaisquer ações ordinárias emitidas como resultado do exercício da Opção, incluindo, sem limitação (a) restrições sob uma política de informações privilegiadas, (b) restrições que podem ser necessárias na ausência de uma declaração de registro efetiva nos termos do Securities Act de 1933, conforme alterada, cobrindo a Opção and/or the Common Stock underlying the Option and (c) restrictions as to the use of a specified brokerage firm or other agent for exercising the Option and/or for such resales or other transfers. The sale of the shares underlying the Option must also comply with other applicable laws and regulations governing the sale of such shares.

11.7 Information Confidential.

As partial consideration for the granting of the Option, the Participant agrees that he or she will keep confidential all information and knowledge that the Participant has relating to the manner and amount of his or her participation in the Plan; provided, however, that such information may be disclosed as required by law and may be given in confidence to the Participant's spouse, tax and financial advisors, or to a financial institution to the extent that such information is necessary to secure a loan.

11.8 Governing Law.

Except as may otherwise be provided in the Plan, the provisions of the Notice of Grant and this Agreement shall be governed by the laws of the state of Washington, without giving effect to principles of conflicts of law.

How Startups Should Deal With Cliff Vesting For Employees.

Jay Bhatti.

Jay Bhatti is a serial entrepreneur who has built startups on both the West and East Coast.

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One of the most exciting aspects of joining a startup is getting stock options. It gives you ownership in the company and aligns incentives between management and employees. However, one part of the standard options package causes a lot of debate amongst employees and management. It’s the Cliff.

A typical options vesting package spans four years with a one year cliff. A one year cliff means that you will not get any shares vested until the first anniversary of your start date. At the one year anniversary, you will have 25% of your shares vested. After that, vesting occurs monthly. So, if I’m a startup engineer granted 4,800 shares in my options package, at the one year mark, I get 1,200 shares vested (if I quit or am fired before that date, I get zero). After the one year mark, each month I stay with the company, I get another 100 shares vested (1/48th of the options package).В.

Many startup employees hate the one year cliff. Managers and VCs like it since they think employees will work really hard to make sure that they reach the cliff date. Employees, on the other hand worry that management will let them go just before they reach the cliff. The sad thing is that I have seen this occur at startups. You have an employee who is decent, but not great. Management keeps him or her for nearly a year, but then let’s them go a month before the cliff.

Many managers see this as a way to make sure stock is only going to employees who are worth it. If you’re the employee in this situation, you’re angry. You took the risk of joining a startup and they let you go just weeks or days before the cliff. In most cases, there is not much you can do. It was written in your employment agreement and you signed it. В.

On the other end of the curve, I have known people who join startups early, but only stay a little over a year and then go join another startup. They call it hedging their bets. They get 25% of their shares vested in the startups they join and hope that one of the startups they worked at makes its big. One person I know worked at Facebook for only a year in 2005 and then quit soon after his cliff date. While he probably made a lot from the shares that had vested, he probably would have made more had he stayed. В But these types think like “Why put all your eggs in one basket, right! ” The founders at startups get really worked up when an employee does such a thing. It makes them worry about losing other employees who might now be considering the same. В.

As you approach the cliff date, you notice a lot of interesting things happen. In some cases, before the cliff date, an employee will go out of their way to work harder to show their value, or stay out of sight and not cause attention to themselves. After the cliff date, management is usually looking at their employee and hoping that they are happy and not considering jumping ship. The time right before and after the cliff is interesting to say the least for a lot of startups.

At my first startup, if we let someone go due to performance before their cliff date, we gave them shares in the company equal to the months they were with us. Thus, we made it as if there was no cliff date at all. В We did this for a few reasons. First, if we let someone go but they tried their best, yet it was just not a good fit, we saw no reason not to make sure they stay aligned with the interests of the company. In fact, some of the people we let go did help us in other ways once they left. I don’t think they would have done this if we did not give them shares. Second, it sends a good message to your current employees that you’re fair in your dealings with the staff. В Furthermore, in some cases where you think the employee is not happy at being let go, you can make the shares conditional on them signing a waiver of some sort. Finally, we just thought it was the right thing to do. В.

One of the other things we did, and I am sure we were rare in this occasion was to give a 6 month cliff to employees who we really liked and wanted to recruit. It made them feel more comfortable joining us, and gave them the sense that we wanted them long-term. It turned out to be a good recruiting tool to ingrain trust. В.

In addition to employees, if the founders of a startup raise venture capital, they also go under a vesting schedule imposed by the VCs. For example, if you are two person startup, before venture financing, you each own 50% of the company. After financing, let’s say you get $1m on a $4m pre-money valuation – which means that you gave 20% to VCs, and also create an option pool of 20% for new employees; you now only own 30% of the business. However, you have to earn that 30% over 4 years. Most of the time, if the entrepreneur is experienced in negotiating, they can ask for credit on their vesting for the months they were working in the concept prior to financing, and also waive any cliff in their stock. In this example, by just raising $1m, each founder basically went from owning 50% outright, to owning less than 1% outright and having to earn the rest of it back! В.

I have seen the founder of one very well know startup get kicked out by the VCs with only a year of vesting under his belt. He went from owning 100% of the company when he started to being fired and only owning about 1% after dilution from other rounds of funding and the fact that he did not get through his vesting cycle. В As more people look to join startups or do startups, it’s important for both founders and employees to understand the various triggers in their stock options agreement. В.

One thing I do recommend to founders who do not plan to raise VC capital, is to put yourselves on a self-imposed vesting schedule. How many stories have you heard about one founder leaving early but getting the rewards of the other founders work and effort. В Only because they both signed up as equal partners from the beginning. A good recent example is Paul Allen, where in his new book he talks about how Bill Gates tried to take away his stake in the company, since Gates thought Allen was no longer worthy of those shares due to lack of time in the office (a result of illness and other interests). If each founder of a self-funded startup has to earn their equity, it can save a lot of potential issues down the road, and also give each founder the feeling that everyone is motivated to earn their equity. В In closing:

To people looking to join a startup – Remember that joining a startup is a lot about trust and relationship. You’ll have to be at the startup for some time in order to get all your shares. It’s important that you join a company that not only has great potential as a business, but one that also has a management team you can trust and get along with for the long haul.

To founders taking venture capital – Almost all VCs will ask you to go on a vesting schedule. Their biggest fear is writing you a big check and then one of the founders jumping ship early with a lot of equity. Make sure that the VCs vision of your company is aligned with your vision. If you have doubts about your VC at the honeymoon phase (when they give you capital), imagine what might occur when things are not going so well! В If you have been working on your start-up for some time before raising a round of capital, then make sure to ask for credit on the months you have already put into the business. В.

To Founders NOT raising venture capital – If two people are coming together to form a company and they are lucky enough to not need outside financing, it’s still important to make sure all the founders feel that everyone earned their fair share. В Put yourselves on a vesting schedule. For example, each founder would earn 1/48th of their equity in the company over a 4 year period. This makes sense to a lot of founder and helps align long-term interests. В.

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It can affect company morale if you're not careful.

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